先說今年表現,19.95% 回報我覺得都滿意。回顧今年操作,避開港股和中概股是好的,但是我過早減持美股,導致下半年回報跑輸。現在持倉主要是新加坡和澳洲REITs:
來年我對宏觀經濟的預期是中國泡沫爆破,城投債是我覺得第一大的風險,我看不到經濟如何可以全身而退,中國陷入結構性經濟危機的機會極高。美國經濟放緩,聯儲局會減息,但幅度可能未如市場預期。香港而言,地產泡沫會繼續爆破,經濟會持續下行,樓市跌幅維持雙位數。我會繼續避免持有任何對中港有exposure的股票。
但是宏觀經濟走勢非常難以預計,我會繼續持有優質房地產股票,看好防守性強的民生消費和養老行業,買入新加坡醫院Parkway Life Reit和日本養老院 Healthcare & Medical。
至於美股,我覺得現在太高,持倉換成醫療行業 XLV,待機而入。